Święta Bożego Narodzenia to czas długo wyczekiwanego spokoju i refleksji – moment, w którym należy odłożyć na bok trudne decyzje, liczby i terminy. W tym czasie skupiamy się na naszych bliskich, dzieląc się radością ze wspólnie spędzanych chwil.
W RZMK Restructuring na co dzień pracujemy z firmami znajdującymi się w momentach zmian i niepewności. Wiemy, jak ważne są wtedy spokój, wsparcie i poczucie, że jest ktoś na kogo możemy liczyć. Z okazji nadchodzących Świąt, życzymy Państwu właśnie takiego spokoju oraz pewności, że zawsze otoczeni będziecie wsparciem i życzliwością drugiego człowieka.
Wesołych i spokojnych Świąt Bożego Narodzenia!
— Zespół RZMK Restructuring
Z satysfakcją informujemy, że w dniu 13 grudnia 2025 r. Sędzia-Komisarz zatwierdził plan restrukturyzacyjny Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. Zatwierdzony plan jest efektem wielomiesięcznej pracy zespołu RZMK Restructuring, prowadzonej w ścisłej współpracy z Zarządem RAFAMET S.A., Agencją Rozwoju Przemysłu, Radą Wierzycieli oraz kluczowymi interesariuszami postępowania.
Kluczowy etap w procesie sanacji RAFAMET S.A.
Plan uzyskał pozytywną opinię Rady Wierzycieli i został złożony do Sądu 12 listopada 2025 r. Zatwierdzenie planu restrukturyzacyjnego przez Sędziego-Komisarza, stanowi kamień milowy w procesie sanacyjnym RAFAMET S.A. i otwiera etap jego realizacji. Plan zakłada działania mające na celu stabilizację finansową Spółki, uporządkowanie zobowiązań, poprawę efektywności operacyjnej oraz stworzenie trwałych podstaw do dalszego funkcjonowania i rozwoju przedsiębiorstwa. Przypomnijmy, że w maju RAFAMET zawarł z ARP umowę inwestycyjną, na mocy, której Agencja może dokapitalizować spółkę łączną sumą nawet 80 mln zł. W ostatnim czasie spółka pozyskała też kontrakty od podmiotów zagranicznych o wartości niespełna 10 mln złotych. Podpisano też list intencyjny z Polregio, na mocy którego ma powstać centrum naprawczo-utrzymaniowe, dedykowane maszynom kolejowej spółki.
– Restrukturyzacja to nie jednorazowa decyzja, lecz proces wymagający konsekwencji, dialogu i odpowiedzialności. Zatwierdzenie planu restrukturyzacyjnego RAFAMET S.A. pokazuje, że nawet w bardzo trudnych warunkach rynkowych możliwe jest wypracowanie realnych i wykonalnych rozwiązań, chroniących przedsiębiorstwo, jego pracowników i wierzycieli – podkreśla Marcin Kubiczek, Prezes RZMK Restructuring.
Wymiar gospodarczy i społeczny
Znaczenie tego rozstrzygnięcia wykracza daleko poza samą Spółkę. Fabryka Obrabiarek RAFAMET S.A. to jeden z filarów przemysłowych regionu, zwłaszcza gminy Kuźnia Raciborska i powiatu raciborskiego. Dalsze funkcjonowanie spółki oznacza uratowanie setek miejsc pracy i zabezpieczenie bytu tysięcy członków ich rodzin oraz zachowanie unikalnych kompetencji i know-how polskiego przemysłu maszynowego.
W kontekście trudnej sytuacji wielu przedsiębiorstw przemysłowych w regionie – w tym podmiotów, których nie udało się uratować mimo podejmowanych prób restrukturyzacyjnych, przypadek RAFAMET S.A. pokazuje, że dobrze przygotowana i profesjonalnie prowadzona restrukturyzacja może być skuteczną alternatywą dla upadłości.
– Każde uratowane przedsiębiorstwo to nie tylko sukces biznesowy, ale też ogromna wartość dla tysięcy członków lokalnej społeczności. W RZMK Restructuring konsekwentnie pokazujemy, że restrukturyzacja ma sens, gdy służy ludziom, lokalnym społecznościom i długofalowej stabilności systemu gospodarczego – dodaje Marcin Kubiczek.
Kolejne potwierdzenie skuteczności RZMK Restructuring
Zatwierdzenie planu restrukturyzacyjnego RAFAMET S.A. jest kolejnym potwierdzeniem skuteczności działań RZMK Restructuring w prowadzeniu złożonych postępowań sanacyjnych oraz dowodem na to, że odpowiedzialna restrukturyzacja może realnie chronić wartość przedsiębiorstw, miejsca pracy i potencjał przemysłowy polskiej gospodarki.
Zarządca Przymusowy HREIT S.A. przedstawia stanowisko o charakterze jednoznacznie negatywnym wobec wniosku sanacyjnego Dłużnika. Sytuacja ekonomiczna Dłużnika oraz przedstawiona dokumentacja nie daje realnych perspektyw zaspokojenia wierzycieli w ramach postępowania sanacyjnego.
Pod koniec września RZMK Restructuring, czyli Zarządca Przymusowy HREIT SA, złożył do Sądu Upadłościowego sprawozdanie o stanie przedsiębiorstwa. Przeprowadzone na polecenie Sądu czynności miały na celu ustalenie przyczyn niewypłacalności oraz ocenę możliwości zaspokojenia wierzycieli z poszanowaniem interesów Dłużnika. W podobnym czasie Dłużnik złożył do Sądu Upadłościowego wniosek o otwarcie postępowania sanacyjnego.
Ze względu na trwające równolegle postępowanie o ogłoszenie upadłości Sąd poprosił Zarządcę Przymusowego o odniesienie się do propozycji restrukturyzacyjnych Dłużnika. Ocena okazała się druzgocąca. Na jaw wyszły kolejne możliwe nieprawidłowości w sposobie funkcjonowania spółek z grupy HREIT.
– W naszej ocenie HREIT w żaden sposób nie spełnił fundamentalnej przesłanki do otwarcia postępowania sanacyjnego. Dłużnik nie posiada zdolności do bieżącego zaspokajania kosztów postępowania sanacyjnego oraz zobowiązań powstałych po jego otwarciu – mówi Marcin Kubiczek, prezes RZMK Restructuring, Zarządcy Przymusowego HREIT SA.
Ustalenia Zarządcy Przymusowego, w tym fakt istnienia istotnych uchybień w działalności Dłużnika całkowicie uniemożliwiają skuteczne przeprowadzenie sanacji. Stan przedsiębiorstwa oraz sposób prowadzenia ksiąg przez Dłużnika nie dają żadnych realnych perspektyw na przeprowadzenie efektywnego procesu restrukturyzacyjnego.
Wniosek Dłużnika o otwarcie postępowania sanacyjnego, jak i proponowane w nim środki restrukturyzacyjne, mają całkowicie pozorny charakter. Ich skuteczne wdrożenie, w scenariuszach przedstawianych przez Dłużnika, nie jest w ogóle możliwe. Dłużnik sprawia wrażenie jakby nie wiedział czego chce – z jednej strony domaga się kontynuacji częściowego PPU, które zostało nieprawomocnie umorzone, z drugiej strony żąda otwarcia nowego PPU dla wszystkich Wierzycieli, co wyklucza prowadzenie poprzedniego postępowania. I jednocześnie opcjonalnie żąda otwarcia postępowania sanacyjnego.
Zarządcy Przymusowemu znany jest prymat zasady uniknięcia ogłoszenia upadłości dłużnika i zachowania jego przedsiębiorstwa, niemniej w równym stopniu istotna jest ogólna dyrektywa poszanowania słusznych praw wierzycieli. Postępowanie restrukturyzacyjne jest bowiem postępowaniem przeznaczonym dla rzetelnych dłużników, którym zależy na przeprowadzeniu realnej i prawdziwej restrukturyzacji. Takich konkluzji w żadnym razie nie można wyciągnąć po analizie wniosku HREIT o otwarcie postępowania sanacyjnego.
W całej sprawie musimy szczególnie pamiętać o interesie społecznym. Mamy do czynienia z co najmniej kilkoma tysiącami poszkodowanych osób. Niektóre z nich swoje mieszkania miały dostać już wiele miesięcy temu, a budowa często jeszcze nawet się nie rozpoczęła – podkreśla Marcin Kubiczek, prezes RZMK Restructuring. – W mojej ocenie powinniśmy zadbać o interesy pokrzywdzonych, a nie dawać czas na kolejne nieudolne próby odrodzenia się firmy, która miała już wiele możliwości naprawy swoich błędów, z których niestety nie skorzystała – dodaje.
Z przyjemnością informujemy, że Rada Wierzycieli spółki Fabryka Obrabiarek Rafamet S.A. pozytywnie i jednogłośnie zaopiniowała plan restrukturyzacyjny przygotowany przez Zarządcę. Jednocześnie dokument został złożony w Sądzie Restrukturyzacyjnym, co otwiera nowy rozdział dla spółki w procesie odzyskania stabilizacji i rozwoju.
To ważny moment dla całego procesu sanacyjnego przedsiębiorstwa – zaproponowane przez RZMK Restructuring rozwiązania, zyskały akceptację kluczowych interesariuszy wchodzących w skład wierzycieli – jak ARP SA. – głównego udziałowcę RAFAMET, instytucje publiczne i prywatne podmioty. Spółka może kontynuować działania zmierzające do odzyskiwania pełnych możliwości operacyjnych i finansowych.
Jako Zarządca w postępowaniu sanacyjnym, zespół RZMK Restructuring odegrał istotną rolę:
- koordynując przygotowanie planu restrukturyzacyjnego,
- ściśle współpracując z zarządem i wierzycielami Rafamet,
- zapewniając transparentność i konstruktywny dialog na każdym etapie.
“Dziękujemy wszystkim zaangażowanym podmiotom i osobom – współpraca, profesjonalizm i strategiczne myślenie o przyszłości polskiego przemysłu, pozwalają na osiąganie konkretnych rezultatów. To kolejny ważny krok na drodze do stabilizacji zdolności operacyjnych i finansowych Rafametu i z pewnością nie ostatni. Oczekujemy na decyzję Sądu Restrukturyzacyjnego i nadal intensywnie pracujemy nad kolejnymi możliwościami rozwoju Spółki. Szczególnie zależy nam na podtrzymaniu zdolności Rafamet, ze względu na żywotny interes dla lokalnej społeczności – fabryka jest bowiem głównym pracodawcą w regionie, który boryka się z problemem bezrobocia. To na pewno nie ostatnia dobra wiadomość dla Spółki.” – podkreśla prezes RZMK Restructuring Marcin Kubiczek.
Jeżeli jesteś zainteresowany profesjonalnymi i skutecznymi usługami oferowanymi przez nasz zespół, zajrzyj do oferty i sprawdź nasze rozwiązania dla Twojego biznesu.
Zarządca Przymusowy złożył sprawozdanie o stanie przedsiębiorstwa w postępowaniu o ogłoszenie upadłości BDC Development SA. W sprawozdaniu wskazano ogólny zły stan spółki – trwałą niewypłacalność, luki w dokumentacji, braki organizacyjno-strukturalne oraz model finansowania noszący znamiona misselingu. Decyzja o dalszych losach spółki – w tym ewentualne ogłoszenie upadłości, należy teraz do Sądu Upadłościowego.
Na początku sierpnia br. Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, na wniosek Tymczasowego Nadzorcy Sądowego, ustanowił RZMK Restructuring Zarządcą Przymusowym w postępowaniu o ogłoszenie upadłości spółki BDC Development. Rolą Zarządcy było uporządkowanie struktury spółki powiązanej z HREIT, ochrona jej majątku oraz zabezpieczenie interesów wierzycieli, szczególnie w kontekście zagrożeń wynikających z działań dotychczasowego zarządu i powiązanych podmiotów.
Badanie stanu przedsiębiorstwa
Wniosek o powołanie Zarządcy Przymusowego oparty był na przesłankach świadczących o tym, że BDC Development SA mogło być wykorzystywane jako instrument przenoszenia aktywów w ramach grupy kapitałowej, co mogłoby skutkować uszczerbkiem dla wierzycieli. Wskazywano również na działania barterowe (np. przekazywanie mieszkań w zamian za usługi lub towary) oraz wybiórcze rozliczenia z kontrahentami, co rodziło ryzyko nierównoprawnego traktowania wierzycieli.
– Analizując stan BDC Development SA działaliśmy analogicznie jak w przypadku spółki HREIT. Zespół ekspertów RZMK Restructuring wykonał skrupulatną pracę badając stan faktyczny przedsiębiorstwa, jego finanse, strukturę oraz szczegóły działalności operacyjnej – wyjaśnia Marcin Kubiczek, prezes RZMK Restructuring. – Było to szczególnie istotne ze względu na społeczny kontekst tej sprawy, jak i potencjalne nieprawidłowości mogące uszczuplić majątek Dłużnika – dodaje Kubiczek.
Wnioski z działań Zarządcy Przymusowego
W toku prac prowadzonych nad sprawozdaniem dla Sądu Upadłościowego Zarządca Przymusowy ustalił stan faktyczny spółki i wykazał liczne nieprawidłowości. Podobnie jak w przypadku spółki HREIT, BDC Development boryka się z trwałą niewypłacalnością i nadwyżką długów nad majątkiem. Firma cechuje się głębokim niedowładem organizacyjnym, posiadając przy tym znaczne luki dokumentacyjne i organizacyjno -strukturalne, na które dodatkowo nakłada się pokaźna liczba sporów sądowych wytoczonych przeciwko spółce.
W sprawozdaniu Zarządca wskazuje również na tożsame z HREIT SA modele pozyskiwania finansowania przez BDC Development, noszące znamiona missellingu, oraz sposób funkcjonowania zbliżony do schematu piramidy finansowej. Na szczególną uwagę zasługuje model obiegu środków pieniężnych w grupie HREIT SA i BDC Development. Może on wskazywać na wielokrotne wykorzystywanie tych samych środków finansowych, co nie ma uzasadnienia gospodarczego, a pełni tylko funkcję “ulepszenia” sprawozdań i poprawy prezentacji Dłużnika na zewnątrz. Co ważne, mechanizm ten mógł być rozpowszechniony we wszystkich spółkach z grupy kapitałowej HREIT SA.
Dalsze kroki
O tym, jaki będzie dalszy rozwój sytuacji zarówno spółek BDC Development, HREIT SA, jak i całej grupy HREIT, zadecyduje teraz Sąd Upadłościowy. Rozstrzygnie on o ewentualnym ogłoszeniu upadłości lub ponownym otwarciu postępowania restrukturyzacyjnego. W tej pierwszej sytuacji zostanie wyłoniony syndyk, którego rolą będzie poprowadzenie upadłego przedsiębiorstwa w taki sposób, aby zmaksymalizować zaspokojenie Wierzycieli.
– Mam nadzieję, że postępowanie przyniesie możliwie szybkie efekty, na tyle na ile pozwalają okoliczności tej sprawy. Chodzi przede wszystkim o naprawienie ludzkich krzywd. W razie ewentualnego ogłoszenia upadłości potencjalny syndyk powołany na tę funkcję będzie miał do dyspozycji spektrum możliwości i narzędzi, dzięki którym sprawa HREIT nie stanie się ostatecznie drugą aferą GetBack – dodaje Marcin Kubiczek, prezes RZMK Restructuring.
To jeden z ostatnich etapów postępowania o ogłoszenie upadłości. We wtorek 30 września Zarządca Przymusowy HREIT SA złożył do Sądu sprawozdanie o stanie przedsiębiorstwa. Decyzja o dalszych losach postępowania, w tym ewentualnym ogłoszeniu upadłości spółki, należy teraz do Sądu Upadłościowego.
Pod koniec lipca Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie ustanowił Zarządcę Przymusowego w postępowaniu o ogłoszenie upadłości HREIT SA. Rolą RZMK Restructuring jako Zarządcy Przymusowego było przejęcie kontroli nad majątkiem spółki i zapewnienie mu ochrony, aby nie został uszczuplony ani niewłaściwie wykorzystany.
Badanie stanu niewypłacalności
Zarządca badał też dokładnie przyczyny niewypłacalności. Na tej podstawie dokonał oceny możliwości zaspokojenia wierzycieli i złożył do Sądu Upadłościowego szczegółowe sprawozdanie co do dalszych scenariuszy w zakresie kierunków i możliwości zaspokojenia wierzycieli z poszanowaniem interesów dłużnika.
– Analiza majątku HREIT SA wymagała szeregu działań kilkunastoosobowego zespołu specjalistów. Jednocześnie ze względu na kontekst społeczny sprawy zrobiliśmy wszystko, żeby interes wierzycieli na tym etapie został zabezpieczony jak najsprawniej. Dzięki temu w zaledwie 2 miesiące od wyznaczenia na funkcję Zarządcy Przymusowego przekazaliśmy do Sądu całościowe sprawozdanie – wyjaśnia Marcin Kubiczek, prezes RZMK Restructuring.
Zakres działań Zarządcy Przymusowego
Po wyznaczeniu RZMK Restructuring na Zarządcę Przymusowego Sąd Upadłościowy na podstawie przepisów prawa wyposażył go również w kompetencje dotyczące uprawnień korporacyjnych w stosunku do spółek zależnych. Celem było zabezpieczenie majątku tak, aby uniemożliwić jakiekolwiek uszczuplenie aktywów, które w przypadku ewentualnej upadłości lub restrukturyzacji mogłyby posłużyć do spłaty wierzytelności.
W tym celu, począwszy od końca sierpnia, Zarządca Przymusowy wymienił składy Rad Nadzorczych i Zarządów wybranych spółek (w skład całej grupy kapitałowej HREIT SA wchodzi kilkadziesiąt spółek). Był to m.in. North Star Development SA (której celem było nadzorowanie, koordynowanie i prowadzenie inwestycji deweloperskich w północnej części Polski) oraz BDC Development (mającej zajmować się realizacją inwestycji mieszkaniowych, w tym budową osiedli i lokali usługowych w Warszawie i okolicznych miastach).
W związku ze zmieniającymi się okolicznościami, a także w miarę poznawania kolejnych nieprawidłowości i problemów, konieczne było podjęcie dalszych działań normujących sytuację. Ponadto, założyciel i dotychczasowy prezes HREIT SA został aresztowany na 3 miesiące, co uniemożliwia mu skuteczne wykonywanie czynności zarządczych.
Wraz z upływem czasu postępowania podczas pracy Zarządcy wychodziły na jaw kolejne nieprawidłowości. Szczególny niepokój wzbudziła zwłaszcza ujawniona nadwyżka długów nad majątkiem Dłużnika, co budzi skojarzenia ze schematem finansowania działalności zbliżonym do tzw. piramidy finansowej. Takie są wnioski z przeprowadzonej analizy gigantycznych wolumenów danych, sprawozdań i liczb.
Dalsze kroki
O tym, jaki będzie dalszy rozwój sytuacji grupy HREIT, zadecyduje teraz Sąd Upadłościowy, który zdecyduje o ewentualnym ogłoszeniu upadłości (lub umorzeniu postępowania). W takiej sytuacji zostanie wyłoniony syndyk, którego rolą będzie poprowadzenie upadłego przedsiębiorstwa w taki sposób, aby zmaksymalizować zaspokojenie Wierzycieli.
– Mam nadzieję, że postępowanie przyniesie szybkie efekty, przede wszystkim w kontekście naprawienia ludzkich krzywd. W razie ewentualnego ogłoszenia upadłości potencjalny syndyk powołany na tę funkcję będzie miał do dyspozycji całe spektrum możliwości i narzędzi, które posłużą do tego, żeby sprawa HREIT nie stała się drugą aferą GetBack – dodaje Kubiczek.
Serdecznie zapraszamy na specjalistyczne szkolenie przygotowane przez ekspertów RZMK Restructuring pt. „Restrukturyzacja jednostek ochrony zdrowia” – szkolenie dedykowane jednostkom samorządu terytorialnego i kadrze zarządzającej w obszarze ochrony zdrowia.
❗ Zadłużenie szpitali samorządowych osiągnęło w Polsce rekordowy poziom. Na koniec III kwartału 2024 r. łączna wartość zobowiązań SP ZOZ-ów przekroczyła 22,4 mld zł, z czego aż 3 mld zł stanowią zobowiązania wymagalne. Tylko 39 z 219 szpitali powiatowych zakończyło rok z dodatnim wynikiem finansowym.
📉 To realny i poważny problem dla samorządów – i moment, w którym warto działać.
Dlatego zespół RZMK Restructuring przygotował kompleksowe rozwiązanie dedykowane problemowi restrukturyzacji jednostek ochrony zdrowia. Wychodząc naprzeciw potrzebom kadry zarządzającej, zapraszamy na specjalistyczne szkolenie:
🎓 „Restrukturyzacja jednostek ochrony zdrowia”
📅 23 września 2025 r. (wtorek), godz. 10:00
📍 Hotel Hampton by Hilton, ul. Wspólna 72, Warszawa
Dla kogo?
👉 przedstawicieli zarządów powiatów i województw
👉 dyrektorów szpitali i ich zastępców
👉 skarbników i głównych księgowych JST
👉 planistów finansowych i inwestycyjnych
👉 radców prawnych i doradców współpracujących z sektorem publicznym
W programie m.in.:
✔️ Przegląd dostępnych narzędzi prawnych i finansowych
✔️ Porównanie ścieżek restrukturyzacyjnych
✔️ Możliwości pozyskania środków z KPO, funduszy krajowych i unijnych
✔️ Praktyczne case studies i rekomendacje
Dlaczego warto?
🔹 Zdobędziesz praktyczną wiedzę i narzędzia możliwe do natychmiastowego wdrożenia
🔹 Spotkasz ekspertów z doświadczeniem w prowadzeniu procesów restrukturyzacyjnych
🔹 Poszerzysz kompetencje niezbędne do podejmowania kluczowych decyzji finansowych w JST
💰 Koszt: 590 zł netto / osoba
📩 Zapisy do 21 września 2025 r. (lub do wyczerpania miejsc): kontakt@rzmk.pl
📞 Tel. 22 520 4030
Liczba miejsc ograniczona – decyduje kolejność zgłoszeń. Szczegółowy program i agenda wydarzenia poniżej 👇
Po ustanowieniu zarządu przymusowego nad HREIT SA, Zarządca podejmuje kolejne decyzje personalne, mające na celu uporządkowanie sytuacji w całej grupie kapitałowej. Zmiany przeprowadzono już w North Star Development, a teraz także w składach Rady Nadzorczej i Zarządu spółki BDC Development. Wszystkie działania mają na celu unormowanie sytuacji dłużnika, a docelowo – zaspokojenie wierzycieli w jak największym stopniu.
Pod koniec lipca Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie ustanowił Zarządcę Przymusowego w postępowaniu o ogłoszenie upadłości HREIT SA. Postanowienie Sądu Upadłościowego jest wykonalne i prawomocne w tym zakresie. To kolejny w tym postępowaniu środek zabezpieczający interes wierzycieli, który zastosował Sąd.
Postępowanie o ogłoszenie upadłości
– Od wyznaczenia mnie na Tymczasowego Nadzorcę Sądowego razem z zespołem dokładam wszelkich starań, aby postępowanie o ogłoszenie upadłości przebiegło jak najsprawniej i jak najbardziej efektywnie, przede wszystkim pod kątem zabezpieczenia interesu wierzycieli – wyjaśnia Marcin Kubiczek, dotychczasowy tymczasowy nadzorca sądowy.
Po wyznaczeniu RZMK Restructuring na Zarządcę Przymusowego Sąd Upadłościowy na podstawie przepisów prawa wyposażył go również w kompetencje dotyczące uprawnień korporacyjnych w stosunku do spółek zależnych. Cel jest prosty: zabezpieczenie majątku tak, aby uniemożliwić jakiekolwiek uszczuplenie aktywów, które w przypadku ewentualnej upadłości lub restrukturyzacji mogłyby posłużyć do spłaty wierzytelności.
Kolejne decyzje korporacyjne
Przypomnijmy, że w piątek 29 sierpnia Zarządca Przymusowy wymienił skład Rady Nadzorczej pierwszej z kilkudziesięciu spółek zaliczanych do grupy kapitałowej HREIT SA – North Star Development SA, której celem było nadzorowanie, koordynowanie i prowadzenie inwestycji deweloperskich w północnej części Polski. W poniedziałek 15 września wymieniono także składy Zarządu oraz Rady Nadzorczej spółki BDC Development, mającej zajmować się realizacją inwestycji mieszkaniowych, w tym budową osiedli i lokali usługowych w Warszawie i okolicznych miastach. Dotychczas Rada Nadzorcza spółki BDC Development działała w niepełnym, dwuosobowym składzie, zaś w skład Zarządu wchodził Prezes HREIT SA – Michał Sapota.
Do Rady Nadzorczej Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy BDC Development SA powołało następujące osoby:
- Paweł Łoziński: radca prawny, absolwent Wydziału Prawa i Administracji
na Uniwersytecie im. Adama Mickiewicza oraz Nottingham Trent University (MBA). Doświadczenie zawodowe zdobywał m.in. jako dyrektor regionu w Banku Handlowym, a także senior partner w AIB Fund Management – Nova Polonia FM. Prowadzi także własną kancelarię radcy prawnego. Jako prawnik obsługiwał krajowych i międzynarodowych inwestorów na rynku nieruchomości takich, jak Oaktree Capital Management, Griffin Real Estate czy Grupę Kapitałową Echo Investment. Pełni funkcję członka zarządu spółek portfelowych FIZAN Noble Fund oraz prezesa zarządu SAX Development Sp. z o.o. Posiada wieloletnie doświadczenie i niekwestionowaną pozycję na rynku nieruchomości.
- Natalia Wadhwani: absolwentka Wydziału Prawa i Administracji na Uniwersytecie Wrocławskim, specjalizuje się w prawie nieruchomości i prawie spółek handlowych. Ukończyła aplikację notarialną w Izbie Notarialnej w Warszawie, a po zdanym egzaminie notarialnym przez 4 lata wykonywała zawód zaufania publicznego – zastępca notarialny. W 2022 r. zdała w Ministerstwie Aktywów Państwowych egzamin dla kandydatów na członków rad nadzorczych spółek Skarbu Państwa. Pełni funkcje prokurenta spółek portfelowych FIZAN oraz Przewodniczącej Rady Nadzorczej XCity Investment sp. z o.o.
- Sławomir Krężel: radca prawny, nauczyciel akademicki, absolwent Wydziału Prawa i Administracji na Uniwersytecie Śląskim w Katowicach, Uczelni Łazarskiego oraz Akademii Ekonomicznej w Krakowie. Posiada uprawnienia członka rad nadzorczych spółek Skarbu Państwa. Prowadzi Kancelarię Doradztwa Prawnego, zasiada też w Radach Nadzorczych Hawe Telekom SA oraz Mediatel SA. Doświadczenie zawodowe zdobywał m.in. w PZU SA jako zastępca dyrektora oraz dyrektor inspektoratu. Posiada doświadczenie w merging companies. Jako przewodniczący rady nadzorczej współpracował przy połączeniu spółek akcyjnych. Zasiadając w zarządzie spółki z o.o. uczestniczył w procesie sprzedaży udziałów spółki, a następnie jej połączeniu z jedną z największych w Polsce grup pośrednictwa ubezpieczeniowego. Po połączeniu grupa obsługuje rocznie łącznie ponad 1,5 mld złotych składki ubezpieczeniowej. Proces ten obejmował także wyjęcie spod transakcji wartej kilkanaście milionów złotych nieruchomości biurowej.
Do Zarządu Spółki Rada Nadzorcza BDC Development SA wybrała następujące osoby:
- Paweł Terlecki: menedżer z wieloletnim doświadczeniem w zarządzaniu projektami, zespołami oraz budowaniu i wdrażaniu strategii rozwoju w branży architektonicznej i przemysłowej. Wykształcenie zdobywał na Wydziale Architektury i Urbanistyki Politechniki Śląskiej w Gliwicach. Doświadczenie zawodowe zdobywał w renomowanych biurach architektonicznych takich jak Medusa Group, Bema oraz Inco, gdzie realizował projekty mieszkaniowe, obiekty użyteczności publicznej, stacje paliw oraz centra handlowe. W firme ABUS Crane Systems pełnił funkcję project managera, a później dyrektora działu, odpowiadając za zarządzanie projektami przemysłowymi, rozwój strategii oraz współpracę z partnerami międzynarodowymi.
- Jakub Szynal: przedsiębiorca z blisko 20-letnim doświadczeniem w branży budowlanej i inwestycyjnej. Specjalizuje się w rewitalizacjach budynków w historycznych centrach miast oraz budowaniu wartości poprzez wykorzystanie potencjału w inwestycjach typu brownfield. Jako prezes zarządu GRC Beton Poland, producenta wielkoformatowych okładzin elewacyjnych i tunelowych, zrealizował wiele projektów w Polsce (m.in. Hala Koszyki, Galeria Serenada, MCK w Katowicach) i za granicą (m.in. stacje metra w Londynie). Jest członkiem Rad Nadzorczych kilku spółek branży technologicznej i inwestycyjnej (w tym m.in. I-HT TECH, Midero SA), a także Konwentu Fundacji Promocji i Rozwoju Sportu „Ars Athletica” (organizatora Europejskiego Kongresu Sportu i Turystyki w Zakopanem).
W skład Zarządu w roli Członka Zarządu powołano także Michała Sapotę, dotychczasowego Prezesa Zarządu spółki.
– Sprawa HREIT pod wieloma względami przypomina aferę GetBack, więc konieczne są szybkie i zdecydowane działania. Prokuratura szacuje, że straty w tej sprawie mogły wynieść nawet 3 mld zł względem 10 tysięcy poszkodowanych. Dzięki dynamicznym działaniom wzrastają szanse na odzyskanie jak największej części pieniędzy przez wierzycieli – indywidualnych nabywców mieszkań i inwestorów, którym oferowano ryzykowne instrumenty (udziały), w procedurze upadłościowej lub restrukturyzacyjnej – podkreśla Marcin Kubiczek.
Dalsze kroki
Rolą RZMK Restructuring jako Zarządcy Przymusowego jest przejęcie kontroli nad majątkiem spółki i zapewnienie mu ochrony, aby nie został uszczuplony ani niewłaściwie wykorzystany. Zarządca bada też dokładnie przyczyny niewypłacalności. Na tej podstawie ocenia możliwości zaspokojenia wierzycieli i przygotuje dla Sądu Upadłościowego i wierzycieli – w terminie do 30 września – szczegółowe sprawozdanie co do strategii w zakresie kierunków i możliwości zaspokojenia wierzycieli z poszanowaniem interesów dłużnika.
Prezes Zarządu RZMK Restructuring Marcin Kubiczek spotkał się z przedstawicielem Dłużnika – spółki HREIT SA. Spotkanie było kontynuacją komunikacji prowadzonej w trybie ciągłym w toku całego postępowania o ogłoszenie upadłości.
W piątek 12 września odbyło się spotkanie Marcina Kubiczka z Michałem Sapotą i reprezentującym go adw. Pawłem Jabłońskim z kancelarii Jabłoński Szczucki & Wspólnicy (pełnomocnik Dłużnika). Przebiegało w dobrej atmosferze i było wypełnione rzeczową i konstruktywną dyskusją na temat sytuacji HREIT SA i BDC Development SA. Dłużnik poinformował m.in. o złożeniu wstępnego planu restrukturyzacyjnego do wniosku o otwarcie kolejnego przyspieszonego postępowania układowego lub sanacji w odniesieniu do spółki BDC Development.
Zapowiedział również złożenie ponownego wniosku restrukturyzacyjnego w spółce HREIT SA. Dłużnik wyraził pełne przekonanie, że wszystkie kluczowe problemy w spółkach zostaną z sukcesem rozwiązane po przeprowadzeniu postępowań restrukturyzacyjnych oraz w najbliższym czasie zamierza uprawdopodobnić zdolność restrukturyzacyjną. Z kolei w pismach procesowych zaprzecza jakoby był niewypłacalny.
– Każde postępowanie prowadzimy według jednakowych wytycznych, które dotyczą zarówno aspektów prawnych, jak i kwestii związanych z komunikowaniem się z Dłużnikiem – podkreśla Marcin Kubiczek, Prezes Zarządu RZMK Restructuring, która została wyznaczona jako Zarządca Przymusowy dla HREIT SA. – Zawsze jesteśmy otwarci na kontakt z Dłużnikiem, niezależnie od sytuacji spółki, formy czy podejścia. Postępowania o ogłoszenie upadłości wymagają dwustronnej komunikacji i cieszę się, że ze strony Dłużnika taka otwartość się pojawiła.
Na spotkaniu ustalono termin kolejnego spotkania, które według planów przypadnie na piątek 19 września. Jego przedmiotem będą m.in. ewentualne bezskuteczności w stosunku do majątku Dłużnika. Dotychczas w trakcie całego postępowania o ogłoszenie upadłości Zarządca Przymusowy utrzymywał kontakt z Dłużnikiem, wielokrotnie wzywając go do przekazania i przedstawienia dokumentów lub wydania majątku, co jest standardowym działaniem w takim postępowaniu. Dłużnik wielokrotnie nie realizował tych wezwań, co było jednym z powodów zmiany warunków zabezpieczenia majątku w postaci wyznaczenia Zarządcy Przymusowego.
Wcześniej w ramach postępowania Marcin Kubiczek występował jako Tymczasowy Nadzorca Sądowy i warunki te były takie same. Tuż po wyznaczeniu na tę funkcję odbyło się spotkanie przedstawicieli TNS z Michałem Sapotą.
– Dzisiejsze spotkanie z przedstawicielami Dłużnika nie przyniosło przełomu, ale w dobrej wierze przyjmuję chęć dialogu ze strony Dłużnika. Sytuacja Grupy HREIT jest bardzo trudna, więc konieczne są szybkie i zdecydowane czynności. Musimy robić wszystko,
co podnosi szanse na odzyskanie jak największej części środków dla wierzycieli. Dłużnik niestety do tej pory nie wydał majątku Zarządcy Przymusowemu (ani dobrowolnie, ani w obecności komornika) i kwestionuje jego status prawny – podkreśla Marcin Kubiczek, Prezes Zarządu RZMK Restructuring.
W ramach postępowania o ogłoszenie upadłości rolą RZMK Restructuring jako przymusowego zarządcy sądowego jest przejęcie kontroli nad majątkiem spółki i zapewnienie mu ochrony tak, aby nie został uszczuplony ani niewłaściwie wykorzystany. Równolegle Zarządca bada też dokładnie przyczyny niewypłacalności.
Na tej podstawie dokonana zostanie finalna ocena możliwości zaspokojenia wierzycieli. Zarządca Przymusowy przygotowuje także szczegółowe sprawozdanie co do strategii w zakresie kierunków i możliwości zaspokojenia wierzycieli z poszanowaniem interesów dłużnika. Sąd wyznaczył Zarządcy ostateczny termin tego sprawozdania na 30 września 2025 r. Postępowanie to jawi się jako jedno z najbardziej skomplikowanych w aspekcie prawnym, faktycznym, ale przede wszystkim społecznym.
